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座椅行业深度报告

作者:新媒体 发布时间:2022-01-25 来源:新媒体 浏览量:1887次

1 引言:为何当前时点看好汽车座椅行业?

  从零部件投资框架出发,单车价值量和市场格局是决定投资价值的核心要素。汽车电动智能化浪潮背景下,我们认为汽车座椅符合这两个标准。从汽车零部件价值量来看, 汽车座椅单车价值在 3000-4000 元,在零部件品类中价值量属于较高,且从传统燃油车 变化到新能源车中,座椅具备新增功能,提升价值量。从格局来看,过去座椅行业集中 度高,且以外资为主,而新能源浪潮下,造车新势力(包括国内外,和传统车企相对应), 则是带给了行业供应链体系的新一次洗牌机会,国内座椅供应商沉淀多年,面临破局的 机遇,空间广阔。

2 空间:高价值带来千亿赛道

汽车座椅涉及安全,单车价值量较高

汽车座椅是乘车时的坐具,是汽车内饰的必要配置及汽车被动安全的重要产品之一,座的质量将直接影响到乘车人员的安全和乘坐体验。目前汽车座椅主要可分为座椅骨架、 座椅电机、调角器、滑轨、海绵发泡体、面罩等,不同车型会有不同数量的配置需求, 且座椅需要针对不同车型定制化开发。如轿车和 SUV 每车装配主驾座椅骨架、副驾座 椅骨架、后排座椅骨架各 1 副以及各 2 副座椅滑轨;MPV交叉型乘用车每车装配主座椅骨架、副驾座椅骨架、后排座椅骨架、中排座椅骨架各 1 副以及各 2 副座椅滑轨。

座椅单车价值量较高且持续提升,2020国内市场规模约为 773 亿元。根据头豹研究 院数据,截至 2020 年,中国汽车座椅市场规模 773 亿元,2014-2020 CAGR 约为 4.69%。随着汽车开始新四化转型,人车交互寻求新的突破,汽车座椅结合电动化 与智能化,不断附加新功能,单车价值量不断提升。2018 年前座椅单车价值量稳定在 2500 元左右,2018 年后座椅单车价值量快速提升到 3000 元以上,2018-2020 年增幅 约 23.15%

汽车座椅升级进行时,功能配置不断丰富

未来汽车座椅将加速轻量化和电动智能化,持续提升安全性和舒适性,座椅单车价值量 将持续提升。1)轻量化方面,座椅重量占整车重量的 6%,轻量化是实现汽车节能减排 的有效措施,可通过座椅骨架轻量化和整椅轻量化两个途径实现。2015后各龙头均已开始布局轻量化,如安道拓的舒适壳体座椅技术;李尔 EPP 发泡替代部分座 垫金属骨架,改善舒适性的同时实现明显减重、第三代 Super Mini 调角器、EVO EVO 滑轨均可实现 50%减重。目前座椅轻量化主要通过新材料和新工艺实现,轻量化材料主 要选用高强度钢、镁铝合金和碳纤维,轻量化工艺主要包括热成型、辊压成型、激光焊 接等。

2)智能化方面,随着汽车向电动、智能、网联、共享的新四化转型,智能座舱成为 汽车空间塑造的核心载体,而汽车座椅扮演着重要角色。目前座椅智能化主要有三个展方面:多场景应用(如麦格纳的可重构座椅,用户可以通过智能手机应用程序重构座 椅,可重构模式包括车辆共享、长途旅行和自主共享移动)、智能控制(使座椅控制方式 由传统的按钮控制方式转变为智能控制方式,如 APP、手势控制、意图感知等)、智能 监控(如 HiRain Technologies智能汽车座椅系统能够智能监测健康状况、心率和吸以及温度)。